Oggi il rapporto tra imprese e banche sta cambiando. Non basta più presentare bilanci solidi: sempre più spesso viene richiesto di dimostrare come l’azienda gestisce le proprie emissioni e quali obiettivi si è data nel tempo.

In questo contesto, i sustainability linked loan collegano le condizioni del finanziamento ai risultati ESG. Il costo del credito può variare in base al raggiungimento di specifici KPI ambientali, trasformando la sostenibilità in un elemento che incide direttamente sulla struttura economica dell’impresa.

Per rendere questi obiettivi credibili e utilizzabili anche in ambito finanziario, le aziende fanno sempre più riferimento alla Science Based Targets Initiative (SBTi), che permette di definire target climatici coerenti con standard riconosciuti.

In questo articolo vedremo perché le banche richiedono target SBTi, come si collegano ai sustainability linked loan, quali requisiti devono soddisfare le aziende e quali dati ESG vengono richiesti per accedere ai finanziamenti sostenibili.

Per approfondire il percorso completo e capire come strutturare un progetto conforme, puoi consultare la nostra guida dedicata agli SBTi.

Perché oggi le banche richiedono target SBTi

Le banche richiedono target SBTi perché consentono di valutare in modo strutturato il rischio climatico e la solidità del percorso aziendale.

Il credito sta cambiando direzione e integra sempre più elementi legati alla sostenibilità. Gli istituti finanziari osservano la capacità delle aziende di gestire le proprie emissioni e di costruire un percorso credibile di riduzione nel tempo. Questo introduce un criterio di valutazione che si affianca agli indicatori economici e patrimoniali tradizionali.

In questo contesto, SBTi offre un riferimento chiaro. I target non vengono definiti in modo arbitrario, ma seguono criteri condivisi che collegano le emissioni aziendali agli obiettivi climatici globali. Questo consente alle banche di leggere i dati in modo più coerente e confrontabile, riducendo l’incertezza legata alle dichiarazioni non strutturate.

Per le aziende, questo significa che la presenza di target allineati a SBTi incide direttamente sulla qualità del dialogo con gli istituti finanziari. Un’impresa che presenta dati chiari, una baseline definita e obiettivi coerenti offre una base più solida per la costruzione del finanziamento e per la definizione delle condizioni economiche.

Sustainability linked loan sbti: come si collegano finanza e target climatici

SBTi consente di trasformare gli obiettivi climatici in parametri finanziari utilizzabili nei sustainability linked loans.

I finanziamenti ESG richiedono indicatori che siano misurabili, verificabili e aggiornabili nel tempo. Non è sufficiente dichiarare un impegno ambientale: è necessario dimostrare come questo impegno si traduce in numeri, risultati e progressi concreti. SBTi fornisce una struttura che permette di costruire questi indicatori a partire dai dati emissivi e di tradurli in target di riduzione coerenti.

Nei sustainability linked loans, questo collegamento diventa operativo. Le condizioni del finanziamento sono legate al raggiungimento di specifici KPI ESG, che incidono su elementi come il tasso di interesse. Questo significa che la performance ambientale entra direttamente nella gestione finanziaria dell’azienda.

L’allineamento a SBTi rafforza la credibilità di questi KPI. Le banche possono fare riferimento a uno standard riconosciuto, mentre le aziende possono costruire un percorso più leggibile e strutturato, in cui i dati supportano le scelte e rendono il percorso verificabile.

Differenza tra green loan e sustainability linked loan

Green loan e sustainability linked loan si distinguono per il modo in cui collegano sostenibilità e finanziamento.

The ESG green loan è legato a un progetto specifico con caratteristiche ambientali definite. Il finanziamento è destinato a un intervento preciso, come un impianto energetico o un miglioramento tecnologico, e il focus è sull’utilizzo dei fondi. La valutazione riguarda la natura dell’investimento e il suo impatto ambientale.

The ESG sustainability linked loan, invece, si basa sulla performance complessiva dell’azienda. I KPI ESG diventano parte integrante del contratto e incidono sulle condizioni economiche. Questo sposta l’attenzione dal singolo progetto alla gestione complessiva dell’impresa, rendendo la sostenibilità una dimensione trasversale.

In questo contesto, SBTi assume un ruolo più rilevante nei sustainability linked loans perché consente di definire target coerenti e monitorabili nel tempo, collegando dati, obiettivi e risultati in modo strutturato.

Sustainability linked loan e requisiti per le aziende

Per accedere a un sustainability linked loan, le aziende devono costruire una struttura che tenga insieme dati, KPI e capacità di monitoraggio continuo.

Il processo richiede una base informativa chiara, che parta dalla definizione delle emissioni e arrivi alla costruzione di indicatori coerenti con il modello operativo dell’azienda. I KPI ESG devono essere selezionati in modo da riflettere le principali fonti emissive e devono essere accompagnati da target misurabili, distribuiti nel tempo.

Accanto alla definizione degli obiettivi, diventa centrale la capacità di monitorare i risultati. Le banche richiedono aggiornamenti periodici e dati coerenti, che consentano di verificare l’andamento del percorso. Questo introduce una dimensione operativa nella gestione della sostenibilità, che entra nei processi aziendali e richiede strumenti adeguati per la raccolta e l’analisi delle informazioni.

KPI ESG, target e monitoraggio: cosa valutano davvero le banche

I KPI ESG rappresentano il punto di connessione tra sostenibilità e finanza. Devono essere rilevanti per il business e collegati alle attività che generano le emissioni. Nel caso dei sustainability linked loans, questi indicatori vengono utilizzati per valutare i progressi nel tempo e per determinare le condizioni del finanziamento.

I target devono essere costruiti su una baseline emissiva solida e devono prevedere obiettivi intermedi che consentano di misurare i risultati in modo progressivo. Il monitoraggio avviene generalmente su base annuale e richiede dati aggiornati, raccolti attraverso processi strutturati.

L’allineamento a standard come SBTi rafforza la qualità di questo sistema, perché introduce criteri condivisi che rendono i KPI più credibili e più facilmente utilizzabili nel contesto finanziario.

Adesione al Net Zero standard SBTi: cosa significa per le aziende

L’adesione al Net Zero standard SBTi richiede la definizione di obiettivi di breve e lungo periodo e una gestione coerente nel tempo.

Il percorso si articola su due livelli distinti ma collegati. I near-term targets rappresentano gli obiettivi di riduzione nel breve e medio periodo e costituiscono la parte più operativa del lavoro. Sono questi target che permettono di verificare i progressi e che incidono maggiormente nelle valutazioni delle banche.

Il concetto di net zero riguarda invece una prospettiva di lungo periodo, che include la riduzione significativa delle emissioni e la gestione di quelle residue. Per un istituto finanziario, questo obiettivo assume valore quando è supportato da un percorso chiaro, con dati, azioni e risultati coerenti.

Near-term targets e net zero: implicazioni finanziarie

Le banche osservano con attenzione la capacità dell’azienda di rispettare i target intermedi. Il mancato raggiungimento degli obiettivi può avere effetti sulle condizioni del finanziamento, introducendo una relazione diretta tra performance ambientale e costo del capitale.

Questo rende necessario un approccio realistico e basato su dati affidabili, in cui gli obiettivi siano coerenti con il modello operativo e con le capacità dell’azienda.

Quali dati ESG richiedono banche e investitori

Le banche richiedono dati ESG strutturati, coerenti e aggiornati, che consentano di valutare la posizione dell’azienda nel tempo.

Le informazioni più rilevanti riguardano le emissioni scope 1, 2 e 3, i KPI di riduzione associati e la strategia complessiva di decarbonizzazione. A questi elementi si aggiunge la necessità di dimostrare come l’azienda coinvolge la propria supply chain e come gestisce le informazioni lungo la filiera.

La capacità di organizzare questi dati in modo chiaro incide direttamente sulla qualità del dialogo con gli istituti finanziari. Un’informazione strutturata consente di costruire una narrazione coerente e di facilitare il processo di valutazione.

Percorsi PMI e corporate: le soluzioni per accedere ai finanziamenti ESG

L’accesso ai sustainability linked loans richiede percorsi diversi in base alla struttura e alla maturità dell’azienda.

Le PMI possono iniziare con una fase di raccolta dati e costruzione della baseline emissiva, seguita dalla definizione dei primi KPI e target. Le aziende più strutturate possono sviluppare percorsi completi che includono validazione SBTi, integrazione dei dati nei sistemi aziendali e supporto nella relazione con gli istituti finanziari.

I tempi e la complessità del percorso variano in base al punto di partenza, ma l’obiettivo resta lo stesso: costruire una struttura dati chiara, obiettivi definiti e un piano coerente con le richieste del mercato. Un approccio integrato consente di collegare dati, processi e strategia, rendendo queste informazioni utilizzabili anche in ambito finanziario.

FAQ su sustainability linked loan e SBTi

Cos’è un sustainability linked loan e in cosa si differenzia da un finanziamento tradizionale?
È un finanziamento in cui le condizioni economiche, come il tasso di interesse, sono collegate al raggiungimento di specifici KPI ESG. A differenza di un prestito tradizionale, il costo del capitale può variare in funzione della performance ambientale dell’azienda.

Perché SBTi è rilevante per accedere ai sustainability linked loans?
SBTi consente di definire target di riduzione delle emissioni basati su criteri riconosciuti. Questo rende i KPI più credibili e facilita la loro integrazione nei contratti finanziari, migliorando il dialogo con le banche.

Quali KPI ESG vengono richiesti nei sustainability linked loans?
I KPI più utilizzati riguardano la riduzione delle emissioni, l’intensità carbonica e l’efficienza energetica. Devono essere coerenti con il modello operativo dell’azienda e costruiti su una baseline emissiva chiara.

Quali dati servono per costruire un percorso SBTi utile ai finanziamenti?
Servono dati sulle emissioni scope 1, 2 e 3, una strategia di decarbonizzazione documentata e indicatori che consentano di monitorare i progressi nel tempo. È importante che i dati siano coerenti e aggiornati.

Cosa succede se un’azienda non raggiunge i target ESG previsti?
Il mancato raggiungimento degli obiettivi può influire sulle condizioni del finanziamento, ad esempio con una revisione del tasso di interesse. Questo rende necessario definire target realistici e supportati da un piano operativo.

Anche una PMI può accedere a un sustainability linked loan?
Sì, purché sia in grado di costruire una base dati credibile e definire KPI coerenti. Il percorso può essere graduale, partendo dalla raccolta delle emissioni fino alla definizione di target più strutturati.